Állampapír kalkulátor – Prémium vagy Plusz?

Manapság két állampapír versenyez a befektetők kegyeiért. Az Állampapír Plusz fix kamattal és a Prémium Állampapír inflációkövető hozammal.

Sokaknak okoz fejtörést, hogy melyik állampapírt érdemes választani, a magasabb kamatot ígérő Magyar Állampapír Plusz-t (MÁP+), vagy az infláció feletti hozamot ígérő Prémium Magyar Állampapírt (PMÁP)?

Előnyök és hátrányok

A PMÁP előnye, hogy reálhozamot garantál már az első években is, mert egyéves késéssel ugyan, de leköveti az infláció változását (inflációkövető). Hátránya, hogy ha idő előtt vásároltatjuk vissza az állammal, akkor magasabb költséggel (visszaváltási díj) kell számolnunk, ami jócskán apaszthatja a hozamunkat. Hosszabb távú befektetésnek jó, ahol az értékvesztés veszélye nem áll fent. Előnyös, ha valaki szereti, ha a havi megtakarításai egy papírban összpontosulnak, egyazon időben járnak le, mert ugyanabból a sorozatból lehet vásárolni (az elmúlt kamattal növelve, egyre drágábban) addig, míg ki nem jön az új sorozat.

A MÁP+ előnye, hogy a visszaváltás költsége alacsonyabb, így akár rövidtávú befektetésként is használható. Fix kamatozása miatt magas infláció mellett azonban előfordulhat, hogy csak a futamidő végén, vagy egyáltalán nem jutunk reálhozamhoz. Minden hónapban új sorozat jelenik meg, így a rendszeres megtakarításoknál külön-külön, időben eltérő lejáratú papírokkal rendelkezünk majd.

Állampapír kalkulátor (reál)hozam alapján 📅 2024. június 3-tól érvényes

Az összehasonlítás akkor lenne helytálló, ha teljes futamidőket nézünk, hiszen a PMÁP idő előtti (8 év előtt) visszaváltása százalékos "büntetést" von maga után. Ha 5 évet nézünk, akkor a mágikus inflációs szám 6,3%. Ha az infláció 6,3% felett alakul, akkor a PMÁP a nyerő, ez alatt a MÁP Plusz. Még akkor is igaz ez, ha az 5. évben idő előtt visszaváltjuk a prémium állampapírt.

Az állampapír kalkulátor használatához becsüld meg az egyes évek átlagos inflációját (mi a jelenlegit feltételezzük végig), és rögtön kiderül, hogy reálhozamot tekintve melyik állampapír a nyerő.
A korábbi évek inflációjáról az infláció kalkulátorunk ad áttekintést.

Éves szinten már 1-2 százalékos különbségnél célszerű szabadulni az adott állampapírtól!

• A PMÁP az első évben fix 7,9% hozamot kínál.
• Mivel mi sem látunk a jövőbe, ezért a kalkulátorban a PMÁP esetén végig azonos kamatprémiumot veszünk figyelembe.
• A kalkulátor az aktuális MÁP+ kamatokkal és az aktuális PMÁP állampapírral számol.
• A 8 éves PMÁP az 5. év végén a lejárat előtti visszaváltási költségét beleszámítottuk a hozamokba.

Ha a futamidő végén, az utolsó évben magas az infláció (magasabb, mint a megelőző évben), akkor azt a PMÁP már nem kompenzálja.

A PMÁP és a MÁP Plusz állampapírok állományának alakulása

Nagy a "verseny" a két állampapírtípus között:

A számok milliárd Forintban értendők.

A MÁP+ állomány félrevezető lehet, mert havonta újul meg azzal, hogy az évfordulókon a kamatból automatikusan újabb állampapír kerül megvásárlásra. Azaz, a MÁP+ esetén az újrabefektetett kamat folyamatosan növeli állomány mértékét, míg a Prémium Állampapír esetén csak az új befektetések teszik mindezt.

Összehasonlítás táblázatosan: PMÁP vs. MÁP+

Prémium Magyar Állampapír történet

Így változott a Prémium Magyar Állampapír futamideje, kamatprémiuma és induló kamata az elmúlt években